海通收购葡萄牙最大投行 看好中企走出去机遇

在20家上市中资券商中，净资产排名第二的海通证券，拟收购葡萄牙最大的投资银行BESI（圣灵投资银行），作价3.79亿欧元。这是中资券商海外并购首度染指欧美市场。

12月9日，海通证券董秘金晓斌在媒体沟通会上表示，此次收购有两方面的战略考虑。一是“跟随战略”，跟随着人民币国际化、中国企业国际化、跨境投融资活跃的契机，面向客户提供全球化产品和服务；二是“迎合战略”，即随着全球投资者对新兴市场关注度和投资需求的增加，海通可以通过为海外投资者提供特色产品和专业服务，实现客户的全球化。

“海通证券国际H股上市时，35%的募集资金使用计划就是海外兼并收购，当时制定的策略就是‘先亚太后欧美’，”金晓斌表示，本次收购是公司国际化战略的深化。

金晓斌透露，本次收购对价3.79亿欧元中，一部分由海通证券以境外自有资金支付，一部分以贷款行的过桥贷款支付，后者规模不超过总价的50%。

对于这一价格的合理性，金晓斌列举了几个数字：圣灵投资银行截至2014年6月30日总资产规模58亿欧元（约合487亿人民币），净资产6.18亿欧元，2013年平均净资产收益率为13.2%。对照海通证券财报，2014年上半年末的加权净资产收益率为4.55%。

并购是海通证券长期以来的主要扩张手段。2005年，海通证券完成对甘肃证券和兴安证券的托管；2009年收购香港大福证券；2013年，跨界收购了中国外资租赁企业中注册资金排名第七的恒信金融集团。

2014年11月26日，海通国际证券宣布与 Japaninvest达成共识，以29亿日元（约 1.89亿港元）的现金对价全面收购Japaninvest股本。收购完成后，海通除香港和新加坡地区的牌照以外，还会拥有覆盖美国、英国、日本等海外市场的金融牌照。

入主一家总部位于葡萄牙的投资银行，海通证券不仅仅意在欧洲市场。圣灵投资银行布局分布于全球4大洲14个国家，总部位于葡萄牙里斯本，在西班牙马德里、英国伦敦等均有分支机构；在巴西、墨西哥、印度、波兰、非洲等新兴市场也有布局。

金晓斌特别提到，近年来中国与巴西、安哥拉等葡语系国家经济往来日益密切，投资及贸易总额快速增长。葡萄牙与葡语国家有着长期的文化和经济交流，具有广泛的国际商贸联系网络和文化融通的优势；中葡经贸合作，尤其是金融机构之间的合作，具有重要的战略意义和广阔的发展前景。