6月6日起 大额存单从30万起存改为20万

　新文化讯（记者 黄艳丽）   您手头有30万元闲钱，会首选用来投资什么？普通的定期存款？还是银行理财？或者是股市、基金？当然，还有一种选择，那就是大额存单。不过，以往这30万元的“高门槛”却将许多对大额存单有想法的人拒之门外。

6日，央行在其官网上发布公告，对《大额存单管理暂行办法》的部分内容进行修改，将其中个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元修改为不低于20万元，新标准自2016年6月6日起开始施行。

对于此次调整的意义和初衷，央行的官方解释是：“为推进大额存单业务发展，拓宽个人金融资产投资渠道，增强商业银行主动负债能力。”

去年6月，包括工行、农行、中行、建行、交行等在内的多家商业银行，同步发行了我国银行业市场上首批大额存单。虽然是自主定价，但是，当时各家推出大额存单的动作却出奇一致，全都选择了在同期定期存款利率的基础上上浮40%作为大额存单的发行利率。

此后，越来越多的商业银行加入到大额存单的发行队伍当中，大多延续了“上浮40%”的定价策略，仅个别银行上浮45%~50%。

“大额存单在真正问世以后，其收益率并不及市场预期，基本上无法对银行理财产品形成冲击。”农行 吉林 省分行私人银行部财富顾问、国际金融理财师刘建华坦言。对于低风险偏好的投资者而言，大额存单的年化收益率虽较定期存款基准利率有所上浮，但优势并不十分明显。毕竟在目前在存款利率已经完全市场化的情况下，有个别银行的同档定存利率要高于大额存单。而相比之下，普通定存却没有“30万元”那么高的门槛要求。

“其实之前我听说大额存单这个业务，也去银行问过，但是当时银行客户经理却给我介绍了他家另外几款在售的理财产品。”储户邢先生说，去年家里的生意出现了一些波折，好不容易收回的款项，就想找个“稳妥点”的渠道，于是就考虑认购大额存单，但是与他相熟的银行理财经理并不推荐他买，反倒是向他推荐了同期在售的其他理财产品，这让他打消了念头。

“高门槛低收益吸引力不足是硬伤。”邢先生说，据其了解，大额存单的亮点之一“可转让功能”并未实现，如果提前支取仅能获得活期存款的利率或者仅享受部分定期利息，这都使得大额存单对其吸引力大打折扣。

能否为大额存单注入活力

“降门槛”能否为大额存单注入活力，使得此前频频遇冷的局面有所升温？业内人士对此持有不同观点。

正方

降“门槛”或促大额存单收获增量

“客户准入方面入手，将认购起点降低一点，或许能够促使大额存单收获增量。”刘建华认为，此前30万元的“门槛”，可以说是“不高不低”的一个“尴尬定位”：低端客户够不着，因为这一门槛远高于大部分其它市场主流的理财产品，比如银行理财起点也不过5万元而已；而高端客户因为有更多更好的投资渠道，也不会太多关注和认购。

刘建华认为，虽然跟普通银行定存和理财相比，大额存单的利率优势并不特别明显，但是，其低风险属性、付息率比一般储蓄存款要高一些，这些都是客观存在的。所以，从降低门槛入手，提高大额存单的受众，为该理财渠道注入更多的活力，应给予积极的评价。

“未来银行理财产品的发展趋势是基金化、净值型，传统保本型理财产品的收益率和规模占比呈现不断下降的趋势。”另有业内人士认为，在条件具备后，大额存单的收益率也存在攀升空间，对保本型理财产品起到一定的替代作用。

反方

三大问题解决半个投资者恐不会买账

不过，融360理财分析师刘银平却认为，大额存单个人门槛降至20万，投资者恐不会买账。“大额存单正式发售一年以来一直遇冷，投资者对此并不买账，银行的大额存单长期无人问津。”刘银平认为，大额存单之所以遇冷，主要有三方面的原因：门槛太高；利率趋同化严重，且上浮幅度太小；不支持转让功能，提前支取要扣利息。

刘银平坦言，大额存单存在的三个弊端当中，门槛高只是其中之一，还有利率低、流动性差问题。与银行理财、国债、货币基金等稳健类理财产品相比，毫无利率优势。尤其在降息通道之中，大额存单的利率也多次随之下调，对投资者的吸引力越来越小。

“此次政策的调整，只是稍微降低了投资者的准入门槛，但是20万元对于很多投资者来说起点仍然不低，相当于‘三个问题只解决了半个’，因此预计很难从根本上改善大额存单市场冷清的局面。”刘银平说。