2016现黄金时代 布局禽产业链正当时

  我国肉鸡行业仍然集中度低，前十大肉鸡厂商市占率仅为12.07%，行业整合空间巨大。在行业整合过程中，龙头企业通过全产业链经营，利用规模和资金优势市场份额逐步扩大。

　　随着中国政府的持续大规模财政刺激和宽松的货币政策，企业盈利的改善和流动性的充裕将逐步显现，并将显著刺激居民的消费需求。而禽肉相对于猪肉是更为健康更为安全的白肉，将显著受益于消费升级所带来的增量需求，以及人口老龄化和健康消费观念提升下的替代性消费需求。在供给端相对稳定的情况下，终端需求回暖对禽肉产品价格的拉动作用将逐渐显现。国海证券认为，明年禽肉价格震荡向上的趋势将贯穿全年。

　　2016年鸡肉价格涨幅有望超过2011年：2013、2014年祖代鸡大幅过剩，叠加近期饲料价格低迷降低鸡肉供应商价格预期，导致鸡肉价格超长底部。年“三公消费”因素逐渐衰减；猪鸡价格比维持在2以上的高位，替代效应明显，预计2016年鸡肉消费量有望企稳回升。

　　行业盈利提升空间巨大，估值处于低位，结合估值空间，东吴证券推荐益生股份002458、圣农发展002299、民和股份002234、仙坛股份002746。

　　港股方面，港股尚在调整中，市场以五中全会审议结果，再定11月方向。国内力求经济转型，成功与否，要看第三产业在GDP的占比增速。所谓第三产业，就是包括信息业、运输及物流业、批发及零售贸易业、金融及保险业、房地产业、娱乐体育业、保健教育业等。

　　信息经济发展将是国内重视的发展之一，相关股份具远景乃毋庸置疑。从美国潮流所见，亚马逊、谷歌和微软利润均于上季度超出市场预期，乃云计算服务推动所至，如亚马逊旗下的网络服务（AWS）上季同比增长78%，由此启示云计算已进入实质获利阶段，云计算资源提供商为愈来愈多寻找低成本替代方案的企业提供服务，而大型云计算公司通过传统IT提供商购买的软件和硬件将愈来愈少。