央行降息 50万元20年房贷能少还2.8万

　　今日如果您到银行存款，会发现利率跟昨天不一样了。昨晚央行发布消息，自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，而上一次降息是在28个月前的2012年7月6日。

　　值得注意的是，央行此次采取的是与上次一样的“不对称降息”：金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时，结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并，不再公布五年期定期存款基准利率，将贷款原来的5档利率简并为3档。

　　存款影响：

　　一万元存一年 利息少25元

　　一年期存款基准利率由3%降到2.75%，也就是说，一万元存一年，利息从300元降至275元，少得25元利息。

　　不过，2012年6月央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，对一年期（含）以下存款利率，几乎所有银行都在基准利率基础上进行上浮，甚至有个别银行“一浮到顶”，一年期定期存款利率标准为3.3%（3%×1.1）。

　　此次降息后，一年期定期存款基准利率调整为2.75%，但金融机构存款利率浮动区间的上限由存款利率的1.1倍调整为1.2倍。这也意味着，如果银行仍采用“顶格上浮”的办法，那么实际执行利率仍为3.3%（2.75%×1.2）。也就是说，存款利率或许不会发生变化。

　　房贷影响：

　　50万元贷20年 少还约2.8万元

　　5年期以上贷款基准利率由6.55%下调至6.15%。以50万元20年期的商业住房贷款为例，按等额本息还款方式，之前每月偿还本息约3743元，利息总额为39.8万元；降息后，月供约3626元，利息总额约为37万元。相比之下，月供少还约117元，利息总额少了约2.8万元。

　　而如果要购买一套总价为100万元的商品住房，首付30%，则需要贷款70万元。按照此前6.55%的利率计算，按照贷款20年的期限和等额还款的方式计算，那么本金和利息需要偿还总共125.75万元，月供为5239.64元。按照目前新的贷款利率，本金和利率需要偿还总共121.81万元，每月还款为5075.78元。这样计算，月供少还163.86元，利息总额少还3.94万元。

　　■声音

　　比预期有所提前

　　农业银行吉林省分行财富管理中心财富顾问、国际金融理财师刘建华：原来预计明年一季度降息的可能性更大，之所以会比预期提前，主要原因在于整体经济下行压力较大，解决企业融资成本方面的问题比较迫切，需要拉动经济企稳的举动。

　　现在物价上涨压力较小，也为降息提供了条件。

　 　最近可能还要降息

　　吉林财经大学金融学院教授付亚辰：本次降息幅度虽然不大，但导向性明确，结束此前的定向调控，进入了一个货币政策的新常态，即随着经济趋势的变动采取常规性的货币政策。预计未来一段时间内，将进入一个降息周期———采取小步走多次降息的办法以达到调控目的。频率可能是年内一次，明年上半年可能会有一两次。

　　房子估计好卖了

　　上海易居房地产研究院研究员严跃进：对于普通购房者而言，央行降低利率的做法，间接地对房贷利率进行打折，这样自然能够减少按揭贷款的成本，从而鼓励观望的购房者在年底前入市，带动成交量上升。对于重点一、二线城市，也不排除因为央行这样一剂猛药，使得房价跌幅持续收窄变为价格上升。

　　本报记者 黄艳丽

　　■解读

　　为什么要降息？

　　缓解企业“融资贵”问题

　　“此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。”央行有关负责人说。

　　当前中国经济运行总体稳定，但下行压力较大，企业经营比较困难。特别是融资难、融资贵问题非常突出，成为中国实体经济发展和转型升级的一大羁绊。

　　“为缓解融资难融资贵，国家已经采取了很多措施，包括定向降准，但降息其实是最直接的，能够直接降低企业融资成本。特别是现在物价涨幅较低，为降息提供了充分的空间。”中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军指出。

　　交行首席经济学家连平认为，此时选择降息是理性的决定。不降低基准利率，而通过别的方法去降低企业融资成本是很难的，事倍而功半。直接降息，事半而功倍。

　　对于此次降息，央行有关负责人强调，属于中性操作，并不代表货币政策取向发生变化。

　　为什么是非对称降息？

　　把银行部分利润让给企业

　　值得注意的是，这次降息是非对称的。金融机构一年期贷款基准利率下调是0.4个百分点，一年期存款基准利率下调只有0.25个百分点。

　　“此次非对称降息，实际上在收窄银行利差，可以理解为是引导银行将部分利润让渡给企业。”北京金融衍生品研究院首席研究员赵庆明认为，目前银行的盈利水平大大高于大多数实体企业，为了中国经济的长远发展，必须将银行业部分利润让渡给实体经济。

　　大量实体企业为银行打工，已经成为当前中国经济发展中一种不正常、不健康的现象。要从根本上改变这种现象，要扶持实体经济强筋壮骨，要引导银行业靠自身努力开拓新的利润增长点，就要从根本上动一动息差这一传统“奶酪”。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，由于此次采取非对称降息，缩小了银行利差，可能对银行未来一段时间的盈利有所影响。但从长远看，对银行业发展也是有力的倒逼，有助于银行通过自身努力增强盈利能力。

　　与别的政策工具在实际操作中容易走形或者跑冒滴漏相比，降息的操作简单，效果直接。赵庆明认为，降息的传导作用很快，效果会很快显现。特别是时值年末，企业银根偏紧，降息的效果更加明显，实体经济能够更快地享受到降息的红利。

　　此次降息，对百姓购房也是利好。连平分析，降息后房贷按揭贷款利率将相应降低，给有买房需求的百姓带来实惠，有助于支持自住型、改善型住房需求。

　　为什么简并利率期限档次？

　　为取消存贷款基准利率做尝试

　　在降息的同时，央行宣布存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后，我国存款利率市场化改革的又一重要举措。

　　利率市场化是我国金融市场化乃至整个市场经济建设中的关键一步，目的是使利率成为反映宏观经济运行状况的准确价格信号。当前我国已全面放开金融机构贷款利率管制，但存款利率还受到上限管制。

　　“存款利率浮动区间扩大后，金融机构的自主定价空间也进一步拓宽，有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平，同时也有利于健全市场利率形成机制，更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。”央行有关负责人表示。

　　此次央行还对存贷款基准利率的期限档次进行了简化和合并，不再公布五年期定期存款基准利率。“这是对未来最终取消存贷款基准利率所做的积极尝试，将进一步拓宽金融机构的自主定价空间，提高其市场化的定价能力。”农行首席经济学家向松祚表示。

　　王军认为，这次降息和利率市场化改革一并推出，含有深意。目的显然是通过利率市场化改革让市场供需决定利率高低，让利率高低引导企业优胜劣汰、转型升级。

　　央行有关负责人表示，下一步将适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式，继续有序推进存款利率市场化，同时进一步完善市场化的利率体系和利率传导机制，不断增强央行利率调控能力和宏观调控有效性。（编辑/王锐）

　　据新华社