时隔两个多月央行再降息0.25个百分点 对市民生活有啥影响

　　时隔两个多月央行再度出手 降息0.25个百分点 

　　■房贷：20年期50万元房贷月供少72元

　　■存款：1万元存一年（基准利率）利息少25元

　　■股市：地产、银行、券商等五大板块或最受益

　　长春晚报记者 温传斌

　　昨晚，中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　长春晚报记者了解到，此为央行今年年初以来第二次降息，也是自2014年11月初以来半年时间内的第三次降息。

　　【事 件】

　　11日起存贷款基准利率下降

　　中国人民银行10日宣布，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。

　　这是今年年初以来央行第二次降息。央行表示，此次进一步下调存贷款基准利率，重点就是要继续发挥好基准利率的引导作用，进一步推动社会融资成本下行，支持实体经济持续健康发展。

　　央行同时宣布，结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　央行称，下一步将继续实施稳健的货币政策，保持松紧适度，根据流动性供需、物价和经济形势等条件的变化进行适度调整，综合运用价量工具保持中性适度的货币环境，把握好稳增长和调结构的平衡点。

　　【分 析】

　　降息凸显央行降融资成本决心

　　中信建投首席宏观分析师黄文涛：在通缩警报未解除的背景下，央行降息如期而至，其降低社会融资成本的决心昭然。

　　黄文涛指出，PPI连续38个月为负，超过亚洲金融危机时的纪录。而产能过剩未缓解，需求疲弱和国内大宗商品价格低位，决定了工业领域通缩还将持续几个季度。通缩是2015年最大风险，对全年CPI维持1.5%至1.6%的判断。他认为，经济下行压力仍然很大，至少三季度经济才能短期企稳，因此降息之路并未结束。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委：降息标志着货币政策调控思路的重大转变：由此前的“稳健”操作转向实际上的“宽松”。以此支持融资成本的下降和地方债置换。但是，如果降息不辅以流动性的宽松，利率的下降就很难持续，预计，下一阶段央行的政策将是“扭转”，以常态化的降准或PSL压低3个月以上期限的利率。

　　【影 响】

　　存 款

　　各银行利率浮动区间不同 如“一浮到顶”利息比调整前高

　　记者看到，对于整存整取定期存款，调整后的利率为，三个月为1.85%、半年为2.05%、一年为2.25%、两年为2.85%、三年为3.5%。这也就是说，按一年期存款基准利率2.25%算，1万元存一年，利息从原来的250元降至225元，少得了25元利息。

　　不过需要注意的是，此次央行将金融机构存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍。而记者在4月份走访时了解到，我市部分银行已将利率“一浮到顶”，一年期的存款利率为3.25%。如果按照此次调整为1.5倍计算，“一浮到顶”后一年期定期存款利率为3.375%（2.25%×1.5）。由此可见，“一浮到顶”后其实际利率比未调整前还高。市民存钱时，应注意银行的存款利率到底比基准利率上浮了多少，如果是“一浮到顶”的话，同样是1万元存一年，利息就从325元变成337.5元，比调整前还多了12.5元。

　　房 贷

　　50万元贷款20年 利息总额少1.7万元

　　对于此次中国人民银行做出的决定，大家普遍比较关心的还有人民币贷款基准利率，对于各项贷款，此次调整后的利率为，一年以内（含一年）为5.1%、一年至五年（含五年）为5.5%、五年以上为5.65%，此外，个人住房公积金贷款，五年以下（含五年）为3.25%、五年以上为3.75%。

　　记者了解到，由于很多房贷还款实施的是一年一调，而对于一些有房贷的市民来说，虽然不能马上享受到利率下降的实惠，但从明年1月1日起就能享受到新政。而对于那些正在办理按揭，银行还没有放款的市民，则能立马享受到新政。

　　记者注意到，五年期以上贷款基准利率由5.9%下调至5.65%。如果以50万元20年期的商业住房贷款为例，按等额本息还款方式，之前每月还款为3553元，利息总额为35.2万元；此次降息后，每月还款为3481元，利息总额为33.5万元。这样一来，降息后，贷款50万元（20年期）每月少还72元，利息总额少了1.7万元。

　　银 行

　　利率浮动区间扩大 存款竞争将更激烈

　　昨日，在中国人民银行公布降息后，记者第一时间咨询了我市部分银行工作人员，记者截稿时银行还没有接到相关通知，但相关工作人员告诉记者，银行会第一时间按照通知执行相关利率标准。在今年3月份央行宣布降息后，一个月的时间，我市很多银行对存款利率及时采取了应对策略，甚至一些银行将各个定期存款利率“一浮到顶”。

　　某银行业内人士向记者表示，随着利率市场化进程不断加快，银行之间的存款竞争也会越来越激烈，就像此次降息后，存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍，其存款利率不降反升成为趋势，有些银行势必做出快速反应，拉大其存款利率上升幅度，以此来吸引更多的资金。

　　对于将存款利率浮动区间扩大至基准利率1.5倍，央行有关负责人称，目前，我国除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限不断扩大，金融机构自主定价能力显著提升，分层有序、差异化竞争的存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导机制逐步健全。同时，存款保险制度的顺利推出，以及市场利率定价自律机制的建立和完善，为加快推进存款利率市场化奠定了良好的基础。。由于目前存款利率“一浮到顶”的机构数量已明显减少，预计金融机构基本不会用足这一上限。

　　楼 市

　　房贷压力小了 或能提高成交量

　　据了解，此次央行公布降息前，长春房贷利率就出现了松动，部分银行首套房贷利率出现95折。对于此次降息，长春房地产业内人士普遍认为会对楼市带来利好，一方面可以降低购房者的购房门槛和购房成本，另一方面能减轻房地产企业的融资压力。

　　某房地产销售经理吴先生昨日向记者表示，此次降息无疑会对楼市带来利好，在5月份传统的成交旺季，这样的利好消息可以帮助房企提高成交量，同时对于楼市整体的向好也增加了有力的支持。

　　长春房地产业内人士李女士认为，此利好消息能给长春楼市带来多少的利好表现还不好说。此外，其利好的表现能维持多长时间还要看市场此后的表现。

　　某楼盘销售顾问王先生对记者说：“我们会第一时间将降息这个好消息告诉自己的客户，毕竟这样的政策出了，购房者贷款购房会省下不少成本，还款的压力也减小了。最近一段时间，楼市利好的消息频出，这也加大了自己销售的信心。”

　　股 市

　　重大利好 五大板块可能受益

　　恒泰证券长春北京大街营业部投资顾问刘洪魁表示，周末消息面多空交织，先有证监会再次公布20家企业发行名单，之后是新华社对于两市第一高价股安硕信息背离基本面的质疑，种种迹象明显是对于投资者一种风险警示，降温意图明显。不过周日晚央行宣布降息0.25个百分点，对股市来讲是重大利好，这也对之前的利空消息形成了很好的对冲效应，避免股指出现大起大落。具体来看，央行降息五大板块最为受益。

　　地产：降息对于地产股来说属于利好。从供给端来讲，降息之后，有利于降低房地产开发商的负担利率；从需求端来讲，降息有利于减轻人们购买房地产的负担，有利于调动人们买房的需要。地产龙头股：招商地产、保利地产、万科A、金地集团等。

　　银行：对于银行股而言，降息有利有弊，缩小银行存贷款利率的差额对银行的赢利增加了压力；同时增加了吸储的难度。但增加放贷以及经济的复苏和发展，又将带动银行业务量的攀升，有利于增盈。总体看，对于银行股来说，长线仍有利好作用、短线则看资金是否追捧。

　　券商：降息将会加剧市场的波动，同时成交量将会大幅增加，作为依赖经纪业务的券商而言属于重大利好，中信证券、海通证券、国信证券等券商股将受益。

　　有色金属：降息往往意味着以有色金属为代表的大宗商品价格将上涨，因此有色金属股有望受益。而9月份欧洲央行降息之后，A股有色金属股迎来短暂上涨的情况也印证了这一逻辑。相关个股包括：云南铜业、江西铜业、厦门钨业等。

　　筹资性现金流占比较大的行业：降息意味着企业获取资金能力的增强及获取资金成本的降低，因此，对于那些资金链紧绷，筹资性现金流较大的行业来讲，降息往往意味着利好。数据显示，今年上半年房地产及产业链上的建筑、军工、电子等行业的筹资性现金流最高，现金流压力较大。

　　不过，刘洪魁表示，从近期技术走势看，短期调整趋势尚未结束，投资者应避免追涨，耐心持币观望为宜。此外，本次降息对于债市影响较为明显，本身股市上涨对固定收益类产品形成冲击，降息之后，债券类品种收益率进一步降低，从而对于投资者吸引力也进一步削弱，而股权类基金可能相应会获得更多投资者青睐。