港股牛气冲天谁将套现封王：摩根大通一天落袋600亿

　　由于资金狂热涌入，香港恒生指数历时7年重新站上28000点，众多港股迅速崛起。一片欢歌声中，机构与股东的疯狂套现，让市场疑窦丛生。

　　现象

　　边收礼包边减持

　　香港恒生指数自3月12日开始新一轮上升行情，20个交易日涨幅高达18%。周一恒生指数大涨2.73%，自2007年12月24日以来，历时7年再次站上28000点。

　　此前潜伏的海外投资者均收到了来自内地投资者的大礼包，兴致勃勃地进入减持季。

　　公开信息显示，瑞士银行将出售所持中国信达资产管理股份有限公司约3.03亿美元的股份，每股价格为4.72-4.87港元，共出售4.9亿股，该价格较中国信达4月13日4.97港元的收盘价，折价2%-5%。

　　抛售的还有大东方控股。该公司昨天表示，已通过股票配售出售所持新华人寿保险股份有限公司部分股份，筹资43.1亿港元，合计5.56亿美元，大东方控股是新加坡华侨银行旗下保险子公司。

　　此外新加坡政府投资公司通过抛售远东宏信有限公司股份筹资约6500万美元，其指导价格区间为每股8.3-8.5港元，较远东宏信周一收盘价8.60港元，折价1.2%-3.5%。

　　事件

　　马化腾套现32亿港元

　　因林志玲代言而闻名的都市丽人宣布，获控股股东大同告知，大同周一与配售代理摩根士丹利订立一份股份配售协议，摩根士丹利协助出售6672.8万股都市丽人股份，占已发行股本总额的3.5%。每股作价6.43港元，套现4.29亿港元。每股作价较周一收盘价6.97港元，折价7.75%。配售事项完成后，大同持股量由约65.2%降至约61.7%。

　　另有市场消息称，在刚过去的周末，中信股份的战略股东日本伊藤忠商事及卜蜂的合营公司以每股14.73港元出售2.49亿股，套现达36.79亿港元。

　　当然最吸引眼球的是腾讯董事长马化腾。港交所4月13日信息显示，4月9日马化腾以每股162.259港元均价出售1000万股腾讯控股的股份，4月10日又以每股159.814港元均价出售了1000万股，总共套现32.2亿港元，持股比例由9.86%减持至9.65%。受此影响，昨日腾讯控股收盘下跌5.455%。

　　据了解，去年12月10日起，马化腾曾连续4日减持腾讯，合共减持逾2500万股，平均卖出价约119港元，合共套现近30亿港元，他的持股量由10.13%，降至9.87%。这也是三年多以来马化腾首次减持股份，持有权益首次低于10%。

　　追访

　　摩根大通一天落袋600亿

　　自A股与港股先后跨入7年新高以来，海外机构与大股东们的减持套现，使资本市场格外敏感。其实，一切早已悄悄开始。

　　2014年11月20日，摩根大通同时减持至少70只股份，涉及多家蓝筹股如长实、中石油、中国平安及友邦保险等，摩根大通当日交易市值逾590亿港元，约为人民币467亿元，当天港股总成交611亿港元。

　　港交所的资料显示，当日摩根大通减持中国银行6亿股，套现22亿港元；减持万科企业4096万股，套现5亿港元；减持农业银行1亿股，套现6.7亿港元；减持青岛啤酒214万股，套现1.16亿港元；减持吉利汽车1亿股，套现6亿港元；减持中国太保2.37亿股，套现67亿港元；减持友邦保险1亿股，套现48亿港元；减持中国平安3066万股，套现17亿港元。

　　外界当时困惑至极。摩根大通亚洲和新兴市场股市首席策略师莫爱德此前还表示看涨中国股市，原因是对中国采取货币宽松政策的预期。这也是摩根大通从2009年5月份以来首次看涨A股。

　　港交所最新资料显示，摩根大通的减持脚步并未停止。作为华润电力主要股东，摩根大通4月2日在场内减持442.329万股，套现8890.8129万港元，变动后持股2.84亿股，持股占比5.92%；作为中海发展股份主要股东，摩根大通4月1日在场内减持761.79万股，套现4356.67701万港元，变动后持股1.75980841亿股，持股占比13.57%。

　　观点

　　减持套现与多空无关

　　分析人士认为，机构、股东和高管在高位减持套现，其实与行情并无必然联系。市场所关注的，是其在买卖环节所释放出的诸多信号。

　　据了解，当时港交所披露的摩根大通交易数据，为基金管理、股票托管和交易业务三类买卖数据的总和。对于摩根大通而言，被贴上大幅减持、看空H股，甚至撤资中国市场的标签，确实有难言之隐。业内人士透露，这些股份实际上均为代客交易，既无法得出摩根大通减持的结论，也不能得出其看空H股的结论。了解情况的人士指出，投行和客户之间有保密协议，客户有自身的考虑，难以猜测背后的原因。

　　去年11月底，摩根大通大手笔减持之后，市场反而继续飙升。以恒生指数为例，今年上涨了近4000点，涨幅超过17%。

　　新闻内存

　　一季度A股被套现1400亿元

　　统计数据显示，沪深两市今年一季度共有712家公司、1629名个人或机构股东减持上市公司股权，累计减持套现金额超过1400亿元。其中，258名个人或机构股东减持套现金额超过1亿元。而恒生银行有限公司、中国中信有限公司、中国船舶重工集团公司、包头信达民企业策划股份有限公司等减持套现金额甚至超10亿元，排在所有一季度减持股东前列。

　　无论是涉及公司家数还是套现总额，该组数据较2014年一季度、四季度同比、环比均显著增长。据统计，去年三季度大盘由2000点起步上攻时，A股上市公司合计净减持规模为728亿元，至去年四季度升至974亿元，今年一季度继续快速递增。其中，恒生银行在2月11日、12日两天便抛售了9.526亿股兴业银行股份，套现逾127亿元，成为一季度“套现王”。中信证券大股东中信有限则以113.71亿元（对应3.48亿股）的套现额紧随其后，而西部证券、国海证券的重要股东一季度套现额大多在10亿元以上。

　　一季度高管、大股东减持频次最为密集的，集中在前期牛股辈出的TMT领域。数据显示，上海钢联包括朱军红在内的三名高管，一季度连续10次减持自家股，套现3.65亿元；公司控股股东兴业投资3月4日以来亦密集减持了780万股，套现逾8亿元。同样是在3月份，掌趣科技、爱施德、三六五网等一批TMT行业牛股也遭遇公司高管或大股东的连番套现，规模均在亿元以上。（记者 刘慎良）